[MÚSICA] Olá a todos, aqui quem fala é o professor George Sales. Eu sou professor dos cursos de graduação e pós-graduação aqui da FIA. Bem-vindos ao curso de roadmap para a estratégia. Nós estamos aqui no tema de curso avaliação de desempenho e valor e a aula de hoje é como criar valor. Então vamos lá, como a gente vai criar valor aqui para os seus negócios, como estabelecer metas que reforcem a meta geral de criação de valor para os proprietários, para os acionistas. Como alinhar nossos processos administrativos com a meta de criação de valor. Como estruturar programas de incentivos para geração de valor, como promover a ênfase do valor toda a cultura corporativa. Para criar valor a gente tem que ter pensamento ligado a valor. Então a gente tem que ter medida de valor, que são medidas quantitativas, ligadas a valor e mentalidade de valor, que é a declaração de objetivos inspiradores que vem geralmente lá na missão, na visão da empresa, que hoje dia está muito muito centrada naquele tripé da sustentabilidade, onde uma empresa ela tem que ter sustentabilidade financeira, então tem que criar valor financeiro, ela tem que ter sustentabilidade social, ou seja, ela tem que criar valor agregando para as pessoas que trabalham na empresa ou que estão fora da empresa, para a sociedade geral, então tem a questão ambiental também que é gerar valor para o meio ambiente, aonde a empresa se insere. Então olha só, o tripé da sustentabilidade ele invoca a questão financeira, ele envolve a questão social e ele envolve a questão ambiental. Isso tudo vai gerar pensamento que são as áreas of activity making value happen, como é que a gente vai fazer, a atividade vai gerar o acontecimento do valor. Então você tem que ter o gerenciamento de performance dos negócios e o gerenciamento de performance individual da empresa. O gerenciamento de performance da empresa você cria métricas. A performance individual você tem que criar mindsets, ou seja, deixar toda sua equipe alinhada. E aà a gente tem os drivers de valor, a gente tem que definir os drivers de valor. O que a gente vai medir como o valor? Quais são os indicadores que a gente mede o valor? E isso vai ajudar a questão da organização das nossas atividades. E aà a gente tem portfólio de gerenciamento e consequentemente a gente pode ter alguns alvos apontados ali como os direcionadores. Desse jeito a gente consegue chegar numa geração de valor. Aà a gente tem que pensar, o que agrega valor ao negócio versus o que destrói o valor. Se a gente for parar para pensar o que Rappaport falou lá 1986, olha só, sobre a questão do shareholder value approach, ele vai dizer que as estratégias de negócios deviam ser julgadas pelos retornos macroeconômicos que elas trazem aos sócios, mensurados pelos dividendos mais o incremento do valor das suas ações da participação. E aà o valor econômico de qualquer investimento ele corresponde ao valor dos fluxos de caixa futuros, descontado pelo custo do capital. E o valor presente do fluxo de caixa futuro, ele é considerado como fundamento básico dos retornos dos acionistas termos de distribuição de resultado e valorização da participação. Então essas são as questões que envolvem. Então a gente tem que parar e pensar da seguinte forma, a gente tem as decisões de investimento na nossa empresa, vis-à -vis as decisões de financiamento. Então como é que a gente vai captar dinheiro? A gente vai captar dinheiro de recursos próprios ou de recursos de terceiros? Então a gente capta esse recurso aqui. Ao captar esse recurso, a gente vai ter as decisões de investimento. E as decisões de investimento vai passar pelo capital de giro operacional, o OPEX, vai passar pelas decisões de investimento CAPEX, vai passar pelo resultado do lucro operacional, o OPEX e aà a gente vai medir se isso consegue devolver dinheiro para as decisões de financiamento. Ou seja, consegue devolver dinheiro para o terceiro, mais os juros e consegue retornar o lucro exigido para o capital próprio. Então o lucro gerado ele é satisfatório nesse modelo? Como ele afetou a riqueza da empresa? Como ele afetou a riqueza dos indivÃduos, dos investidores, dos acionistas, dos sócios e dos cooperados? Então essa decisão toda que engloba esse modelo de geração de valor ele passa pelo aspecto de retorno. Quando uma empresa é de capital aberto você consegue medir isso nas ações lá na bolsa, fica até mais fácil a gente saber se a empresa está gerando valor para os sócios, o que as pessoas, os investidores estão percebendo relação a essa empresa. Agora quando uma empresa é de capital fechado, onde ela não tem investidores entrando e saindo e ditando preço de uma ação fica mais complexo descobrir qual que é esse valor adicionado, qual é a performance que a empresa está tendo. Mas de qualquer forma existem modelos que a gente pode pode usar para tentar descobrir qual o valor, então como é que se cria valor. E foi justamente o que a gente viu na aula de hoje, é que essas questões de valor elas permeiam o dia a dia dos negócios. [MÚSICA]
